如何找十倍牛股:如何巡找十倍牛股?

股票学习网 发布:2021-07-20 03:03:12 阅读:10次

前几天我己预测A股在不远的时间可能会迎来下一轮牛市的观点。近期投资圈都在热议大连一大妈2008年买入的5万元长春高新,现已经超过500万。对此,国信证券介绍,23日当天上午一名阿姨来到国信证券大连金马路营业部办理业务,因常年在国外已经忘记密码,如今前来重置密码,赫然发现自己在2008年花5万多元购买的一只股票,如今账户市值已经达到500多万元。前提是真要买到好公司,如果2008年买到中国石油,回本遥遥无期。如果买的是长生生物、乐视网这类的,对不起就真的要销户了。

其次,在我们开始关注卫宁软件的时候,医疗信息化产品即使在全国医疗最发达的上海,依然有不断提升的空间。在中国的二三线城市普及率就更低,这个产品的渗透空间就会很大。

基于这些考量,我们开始关注医疗信息化产品这个行业。刚开始工作的5年,我是科技股研究员,所以对于软件行业比较熟悉。过去几年,一些大的行业,比如电信、金融、电力,都出现过市值在一两百亿以上的软件公司。医疗也是一个大行业。在当时,医疗行业里面最大的公司也就只有30亿的市值,我们不禁会思考一个问题:为什么会有这样的差异?是医疗行业有什么不同的地方吗?

首先,我们做了国际比较。我们发现美国的医疗信息化龙头公司,比如说Cerner,是上百亿美元的市值。

回到国内,我们发现医疗信息化行业当时正在发生着一些变化。国内有上万家医院,但是它们的医疗信息化系统其实非常不标准,有相当一部分都是在使用“关系户”提供的粗糙产品。 不过,在2012年,国家开始推进医疗行业医疗信息化的分级标准。

在这样的背景下,我们可以预期的是: 首先,医疗信息化行业的收入增长会提速;其次,龙头公司的市场份额会提升。就在那个时间我们发现一个特别好的标的,就是为仁济医院提供部分信息化系统的上海医疗信息化企业卫宁软件。卫宁软件在2011年上市,当时它的市值大概是18亿人民币。2011年卫宁的收入大约是1.3亿,但是它募到了钱,开始了向上海以外的地区扩张。

为了验证卫宁成功的可复制性,我们做了一系列调研,包括采访了公司的一些离职员工。虽然离职员工难免会对公司有一些诟病,但是他们帮我们确认了最重要的一点, 就是这个公司的产品化程度相当高。

公司有了钱,再加上又有很好的产品,两个重要的因素相结合,它一定能够在全国得到较快的推进。所以我们当时就形成了一个结论: 卫宁软件未来大概率成为中国医疗信息化产业的前三甲。它未来的市场占有率可能会达到15%,那么公司的收入将会从1.3亿扩大到10亿,其中净利润大概会有3亿。那么即使在一个比较差的市场里面,它的市值也至少会达到100亿。基于以上判断,我们重仓了卫宁软件。到了2015年,我们看到,公司的收入以及净利润已经比较接近于我们当时的预判了。

第二个阶段,在过去几年里我一直特别关注中国医疗行业的变化,我认为它可能是中国未来需求最确定也最有机会的一个行业。随着医保的推进,医保控费问题急需得到妥善的解决。而我们看到,在美国,医保控费行业主要是通过信息化手段来推进的。其中的龙头公司,无论是ESI(Express s Inc.)还是CVS(CVS Caremark)下面的PBM(Pharmaceutical Benefit Management,药品福利管理)部门,它们资本市场的估值都在大几百亿美金的水平,这个市场空间实在是太大了。

而卫宁软件也通过为社保提供服务而进入了医保控费领域。 考虑到社保是中国医疗和需求里面最大的买单方,我们觉得至少卫宁的切入点是很正确的,并且它也会有先入优势。因此在那个时间点,我们对公司的市值目标进行了上调,达到了200亿。

过去一年我们看到了轰轰烈烈的成长股行情。在这个行情中,“互联网+”这个概念特别热。而医疗信息变成了一个热点,大量的产业资本愿意和它合作。我们看到,医药商业、互联网巨头、医院甚至包括政府,都在通过医疗信息化的公司参与了进来。 由此我们不禁想问:医疗信息会不会是未来的一个入口? 对于这个疑问,我们目前还没有明确的判断,因为从全球来看,这都是一个全新的尝试。但至少有这样的可能性。在今年上半年火热的市场里,卫宁软件又快速上涨了一倍。

现在我们回头算一下,五倍、再两倍、再两倍,其实就是20倍,所以这就是一个20倍股票炼成的过程。

我刚才在前面讲了十倍股的高发区域、十倍股是如何修炼出来的以及如何从上市公司财务数据判断企业有持续成长的盈利能力,最后,我再跟大家讲一讲我对选取十倍股的思路。

其实从上面内容中,也可以捕捉得到,在一般的情况下,出现了上升拐点的股票这样的潜力或机会比较多,因此,我们在财务指标上,可以做如下安排:

1、ROE出现拐点信号,如首现见底回升,如一个季度的拐点不放心,那么,可以选择ROE见底回升(2-3个季度上升);另外,ROE最好在0--10%的区间内;ROE太高爆发力可能不足了。

2、经营现金流必须有绝对支持,达到当期净利润的50%以上,为进一步提高产能提供足够的弹药;

3、资产负债率不能太高,最好在50%以下;

4、当前的股价,应该低于价值线,或者转换为回本年限,应该低于8年(合理回报期);

5、毛利率出现调头上升趋势,呈现拐点迹象;

6、期间费用率稳定或者下降趋势;

7、应收账款周转率、存货周转率出现拐点向上;

其他的条件,你也可以附加上,如排除B股、ST股、市值不能高于100亿等等,你认为一些合适的条件。我们简化如下条件来构筑我们的财务选股模型:

在这样严苛的方式下,虽然不能说选出来的个个都是十倍股,但这些上市公司具备了十倍股的天赋,如果有的话,一定会从中冒出来,当然,后天的努力也是很重要,这就需要我们在过程中不断的跟踪分析,否则,一旦上涨,你可能早早就卖掉了。

这有点好比学校选拔了一个高中重点班,虽然不一定个个都能考上北大清华,但是,能考上北大清华的一定是从这里冒出来的,你要做的,就是对他们学习过程的跟踪分析了。谁最后能考上北大清华,你可能已经很清楚了。

通过上述条件来设定模型后,整体A股市场中非金融的上市公司,我删除了部分必须的条件,勉强有一家符合条件。

后续大家可以持续观察该股。不过,在这模型之下,之所以符合公司较少,还是源于目前市场给上市公司的估值过高所致。不过,没关系的是,我们可以把设定的模型在系统上保存起来,系统会每天为我检索符合条件的个股,当有新的股票符合这个条件后,即可私信方式通知我,**地方便了我对此类股票的寻找。

好了,对于如何发现并坚定持有十倍潜力股我就介绍到这里,大家可能参考一下。

读后感:合理市净率=合理股价/每股净资产=(1+ROE)^n 实际上就是市净率的另一种表示方法。

欧奈尔选股法

欧奈尔以CANSLIM投资法创下在26个月内大赚20倍的记录。他致力于将这套股票交易法则惠及大众,进而成功地帮助众多处于弱势的中小投资者获得了丰厚回报,被誉为“散户灯塔”。

核心思路:抓住强势股,注意止损

关键指标:每股收益、净资产收益率、机构持股比例

选股策略:

1.当季每股收益较去年同期增长大于等于18%,或环比增长大于等于100%

2.每股收益近两年均保持增长

3.年化净资产收益率大于15%

4.最近一年(52周)股价表现好于大盘同期(>-9.97%)

5.机构持股比例连续两年提升,且小于70%

欧奈尔的投资哲学简单概括起来就是,“抓住强势股,注意止损”。他只买真正最有增长潜力的股票,认为这些股票的每股收益年增长率必须在25%至50%之间,甚至更高。他还反对投资“同情性股票”。因为当龙头股的股价和市盈率很高时,投资者有时会选择行业内其他产品相似、在业内也算领先的股票。欧奈尔认为对No.2的同情只会给你的投资组合拖后腿。

通过观察1952年到2001年间的600只大牛股,欧奈尔发现其中约有75%的股票在股价大幅上扬之前,其最新公布的每股收益增长率在70%以上。因此,你必须找出当季收益与去年同期相比大幅增长的股票。根据华泰联合证券对欧奈尔选股法的量化研究,在A股的实际情况下,当季每股收益应该较去年同期增长≥18%或环比增长≥100%。

欧奈尔也希望剔除因为偶然原因业绩单季度大幅上涨的公司。所以,要选择至少近两年每股收益都保持增长的公司。此外,不要忘记净资产收益率,欧奈尔的研究显示,表现最佳的股票1952年到2001年这50年中净资产收益率至少要达到17%。

经过这样的筛选,你能找出不少基本面优秀又有爆发力的股票。接着要做的事就是避免退而求其次:你需要从同行业股票中最好的两三只间挑选出“市场领导股”,对“同情性股票”则保持残酷。可以用股价相对强度,即股票在最近一年(52周)相对市场其他股票的表现来判断是领导股还是落后股。沪深300指数在过去52周下跌了9.97%。

要买进机构投资者认同度高的股票。但同时它不能被“过量持有”。因为如果太多机构看好同一只股票,一旦公司变盘,大量持有就会成为竞相抛售。我们选择近两年机构持股比例增加,且小于70%的公司。

除此之外,欧奈尔的理论中还有一些不能轻易量化的标准,比如新产品、新管理层以及市场走向。总体来说,他认为新的管理团队进行创新变革可以引发股价大幅上涨,不同于常人对高价股的畏惧,“创新高的股很容易再创出新高。”投资者应该在股价从盘整形态中开始猛涨、快要或正在创下新高的时候果断出手。这也是入场时机的选择。

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