林园选股:“中国民间股神”林园是怎样选出大牛股的?

股票学习网 发布:2021-11-15 11:00:42 阅读:16次

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林园投资的股票都是大牛股,他有什么选股诀窍呢?我们来回顾一下他在2006年接受采访时发布的选股秘籍吧!虽然15年过去了,但这些方法依然值得我们学习和参考。但由于行业变迁,文中提到的有些股票现在已经过时了,大家应用发展辩证的眼光看待,切勿盲目抄作业。

记者:从你公开的投资组合看,你持有的股票都是些大牛股,你是怎么选股的。

林园:炒股票就是要把市场的热点、市场的龙头抓住。(PS:这里说的不是市场短期的炒作龙头,而是一个趋势里的龙头股,业绩股价齐升)

这么多年来,我没有一次龙头抓不住的,有人问我,未来龙头是什么?要我说未来三年大势的龙头就是银行股。这是非常清晰的。如果你不把龙头抓住,而在一般股票中选股,尽管里面也许会有很好的运气和机会,比如有些小股票,涨了许多,可咱们是抓不到的。我们不能去抓一些主流市场、主流人群赚不到钱的小公司。大家都不知道它,它突然冒出来,有可能别人操纵股价,这种东西我们是抓不住的,就像中了一个六合彩一样,碰到能大涨的股票的概率实在太小了。

你刚才提到的,深沪股市有1000多只股票,怎么抓啊,那是抓不住的,我也抓不住。我们是做明明白白的事,算清清楚楚的账,大道至简,这是最简单的道理。你问王洪,他赔了十几年的钱,亏了100多万元,去年8月(2005年)跟我,不光本扳回来了,还开始赚了不少钱,怎么赚的?

记者:王洪先生,你过去赔钱,跟着林园老师后赚钱,你认为前后的不同主要是什么?

王洪:主要是“算清账”,过去多听消息,信媒体,靠股评,股票买卖都很随意,追涨杀跌,恶性循环。现在跟着林园,算不清楚的不介入,持有的股票都是经过充分调研的,心中都有底,再不盲目买卖股票,赚钱是必然的结果了。

林园:讲到选股,我还有一个很重要的体会,就是要投资那些具有“巨人的品牌,婴儿的股本”那样的公司。也就是说,品牌很大,股本很小(市值很小),这种股票是最容易赚钱的,我小股本时参与,跟着它长大啊,它的品牌大,就决定着它的确定性高。像云南白药、酒类,它们的市场并不大,但它们现在品牌已经很大了,这个时候介入,跟着它一起长大,企业的品牌决定着能赚钱,我们跟着它长大。当然这里边还有一些投资策略,包括操作上也有一些技巧。(PS:家喻户晓的品牌,消费者会优先选择的品牌,跟着伟大的品牌公司一起成长)

记者:像招商银行算是“巨人的品牌,婴儿的股本”吗?

林园:是的,别看招商银行有几十亿股的盘子,在全世界银行中还算是小的,但它的品牌已经是巨人级别的品牌了。招商银行是我非常看好的公司,我觉得中国的金融业,它是最好的。

记者:选股除了抓品牌股,还有哪些技巧呢?

对话实录节选:

林园:茅台还没有达到国际平均的PE水平,我会继续持有

主持人:大家知道林总很早就投资茅台了,而且拿着茅台也很长一段时间了,我想问两个问题,第一,茅台您准备什么时候撤?第二,现在还能不能买?

林园:我们买入和持有是完全两个系统,茅台我是2003—2005年底买入的,我买入花了两年多时间,当时我们也不知道茅台是龙头,我是从买五粮液(71.38 +5.13%,诊股)开始的,然后我把报表给别人看,别人说茅台更好,我当时一看,确实茅台各种指标都比五粮液好,我就停止买五粮液了,然后一直买茅台。我是从29块钱开始买的,后面买了两年,跌到了19块多。从2005年以后,茅台超过40块我就没买过,一直持有到今天。

主持人:超过40块您认为都高了?

林园:对,因为我们平均价大概20多,那时候正好遇到了几年的大熊市,再高一点我就不敢买了。这么多年我也最多只是把分红买了,没有再新买过。今天你说茅台该不该买?茅台是成瘾性的东西,它还没有达到国际平均的PE水平,我现在还会继续持有,但是今天让我买,还不进入我的系统,我已经不关心这个东西了。

林园:如何投资股票能赚钱

我就不去操心,我就把资产做这样一个分配,就行了。它带来的效益就是老百姓讲的东方不亮西方亮,这就够了。它能够把我现在的利润锁死。我这个办法是这么多年没错过的。

16. 股市我赚钱的另外一个诀窍,过去每年我几乎每年都有无风险套利。

接下来我讲,股市我赚钱的另外一个诀窍。过去每年我几乎每年都有无风险套利。无风险套利占我资产总额的40%。我是怕风险的,无风险套利就是使我们可以轻松的赚钱。我现在还在继续做这个事。

这个事简单说,我们就是把它的底已经看到了。比如说,现在我们看到的一些债券,企业债券,它跌了70多了。我就纳闷,100块钱面值的企业债券为什么跌到70多。

怎么做,买了债抵押,再抵押再买债,我就敢借钱买,坚决买入。我就不信赚不到钱。这种无风险套利我做了无数次。

买股票一定要有记性的。有很多的财富实际上是从财富溜走的。

王洪跟我去了大连,他就没有买。我就算我去了一次大连,我跑了两天,又赚了八千万回来的。动嘴的事,这不需要你的钱,把别人的钱拿来。

机会就在你身边,看你是否能把握住。一个人的成功,我总结下来,很多人比我聪明,也能力比我强,我这个人可能就是一个傻子。但是他就差了那么一点。这是无风险套利。证券市场的无风险套利有时候很奇怪的,连国债都跌到了60多了,100元发行的跌到了60几。

当时我们算上海的一家公司,徐家汇有一个楼盘叫做东方曼哈顿。它是一个非常大型的楼盘,我去看了。当时我去上海,一般的地方只卖两千多块钱,它都卖九千多还很好。但是我们算它的帐,我把它的股价市值折算到它每平方米,它的资产就这么多。

当时跌到900块钱一平方米的房子。你买它的股票就相当于买九百多平方米的房子,太便宜了。但是股市就是会制造这种事,而且经常会发生。

所以我们不看大盘,和大盘没有任何的关系,我看涨的是一定的,和大盘没有任何关系。如果你把你的赚钱的事寄托在一个你不能把握的事上,我认为这是一个最大的风险,第二个那是一个赌博了。

你的命运没有掌握在自己手上,我只有甩开大盘,我们的赚钱才是一定的。我们最终追求的在股市上的乐趣就是复合增长,就是无风险。

17.目前在A股投资,我的一个选股方法,就是傻瓜能够经营的公司,才是好公司

还有刚才大家说的,怎么看待企业领导人。

因为中国人,我认为现在还不是那么高尚。这不是说中国人,因为它是一种体制。大部分都是国有企业,这个体制我们不能改变,这是现状。很简单,人都有私利的。他自己就赚这么点工资,就没有积极性了。目前在A股投资,我的一个选股方法,就是傻瓜能够经营的公司,才是好公司。就是哪怕今天换成了一个叫花子去经营,它这个公司才是好公司。。

好的企业和坏的企业,你和它一交流就知道了。这跟人一样,有钱人和没钱人,一说话完全两样。你一去这个企业,他老给你谈困难,我们逆境中怎么挣扎,怎么赚钱,他老说他的管理,我一看,我至少把这个公司作为一个二流的公司。

我喜欢的公司就是吃,来了玩,从不给你谈工作,这才是好的。我说这种公司你不用怕,他吃那么点算什么,他能把这几十亿的盈利吃穷?我才不信。但是这种公司肯定是能赚钱的,傻子来都是能赚钱的,一定是吃吃喝喝的,好的公司都是吃吃喝喝的,这不会错。所以这是我对企业的看法,这个要小心。

如果你把希望寄托在换领导人,我认为这个思路是有问题的。还有一个是企业的应收,你看它一大部分的钱放在那,牛市中好的公司,他的钱没地方用了,他去打新股去。这样的公司你要留意,整天要到证券市场融资。你发现,凡是带科字的。

科技企业中,像清华同方,我说了它是败家的公司。这些公司在股市好的时候,一定是涨的公司,股市一下来,它就下来了。他是拿老百姓的钱花花。上次我们到清华同方开会,老总说我们才在证券市场融了20几个亿,我说你们给股民分了多少个亿。这不是败家子是什么?

这种公司我们不要碰。我说这个,不是我尊重这个公司,实际上它可能就是老祖宗留下来的,可能就是一个垄断的企业,但是我们喜欢这样的企业,它赚钱。同方不能赚钱,但是也不是说我们不尊重它,它还是给社会做了贡献,至少给社会养了那么多人。但是这不代表我要买,我作为一个投资者我要赚钱。

这就是我的标准。企业的现金流一定要充沛,就是要收钱的公司。最终,我们体现在财务指标上,我要重点是一下净资产的概念。

一些学财务的会很重视净资产。我个人的看法没有创造实质价值的净资产实际上是无效的资产,这个是没有用的资产。你的机器设备、闲置土地,长期放着呢,这几年房子升值了,但是你看一些房子的项目是不能够带来效益的,就是我们说它不能够赚钱。

我认为这是无效的净资产。老实说,我是根本不看这个指标的。我是指它盈利的资产,它是否是盈利的净资产,就是指净资产的收益率,净资产的收益率越高越好。

18.股市最大的价值就是赚钱。它好像对人性是一种磨炼。很多事确实是要有耐性的,一般人熬不过我,我就熬的人比别人强,就是两个字,坚持。

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