股票roc的意思:每日一招丨MACD理解(一)

股票学习网 发布:2021-11-15 10:29:41 阅读:12次

MACD的构造非常简单,两组成倍数的均线的比值或者差值。

——《MACD》

构造这个结构的人认为:这个结构反映了市场的趋势,所以它应该在趋势理论的基础上进行分析。

更为精确的解释来自动能指标里的解释:它其实和ROC的构造的基本思路是一样的。

来自网络的解释归结起来,有一些缺陷如下:

缺陷

1

着眼点过分放在金叉上,比如“MACD低位两次金叉”和“MACD高位两次金叉”

2

MACD的正负与均线的结合使用

3

MACD的顶底背离

如上所说,MACD主要的功能在于做趋势线,但是我们在使用的时候把它与超买卖类的指标混淆起来,舍弃了它最强大的功能:做趋势线和预测的领先性。

【要点2】:足够的价格波动强度,是我们完成T+0交易的重要条件。如果价格处于回升趋势,但是波动强度低于3%,那么我们在T+0交易期间有希望盈利。不过,对于盈利空间的判断不应太高。

【结论】:价格持续回升的时候,股价上涨累计涨幅较大,但如果我们采取T+0的交易策略,盈利空间会明显受限。没有足够大的波动强度,T+0的低点不会太低而高位也不会太高。价格差距相对收缩,这也会限制我们的盈利空间。

2.ROC在3%以上的情况当ROC高于3%的时候,分时图中价格振幅会高于3%,这有助于我们获得T+0的投资收益。价格波动强度高于3%的时候,股价波动强度适中,即便我们没能完成低价建仓和高价做空的交易过程,我们依然能够获得收益。

【要点1】:图显示,当波动率指标ROC回升至3%以上的时候,价格表现更加强势。一旦我们在T+0交易中买卖股票,很容易在价格回升期间盈利。即使我们买入股票的价位并不是最低点,但是价格总是能够收盘上涨。拿分时图中的价格高位和收盘价格相比,较高的那个价位提供了很好的盈利空间。

【要点2】:在回升趋势中,股价波动空间加大的时候,T+0交易的盈利空间较高。分时图中不管价格如何波动,收盘上涨的可能性都比较高。我们采取T+0交易策略的时候,自然能够在价格高位做空兑现收益。

【结论】:一旦股价回升趋势得到确认,那么高强度的ROC将提供较好的盈利空间。股价单边回升,只要我们在分时图的相对低点建仓,都可以获得很好的收益。

T+0操作技巧持仓线60度角上升并放量,分时线终有一跃,买,日内交易第十三式,持仓线60度角上升并放量,分时线终有一跃,买条件:近几日K线小阴小阳,每天持仓少量减少,近几日成交量不大。

此情况一般是资金有目的进场拔高,反应要快,不要留恋,有利就走。资金拉不动主力合约,就转而拉抬近期或者远期合约,以达到助攻的目的。如果是新增资金,不会放弃主力合约,而去做冷清合约,这是因为容量小,进出不方便,没有跟风盘。

下跌中买进原则,日内交易第二十七式,下跌中买进原则,条件:日K线处于上升中的回档,日K线处于盘整中。此处的下跌,是指分时线呈明显的波浪形态,就是下跌、反弹、下跌、反弹。强势大幅下跌,应尽量避免逆势开仓。

上升旗形的成败,日内交易第二十五式,上升旗形的成败,条件:在盘整中面临突破时常见,回调企稳后开始上行。

开盘下探后,成交量急剧放大,分时线一波又一波上行,有的人会被吓住,不敢动,这时你就要想会不会形成上升旗形,判断的依据是均价线是否紧靠着分时线上行,如此,说明大资金进场做多,因成交量大,盘中成本快速上升,于是出现均价线紧靠着分时线上行。在这个过程中段进入都会有不错的收益。

但不少的人会在分时线走平整理时进入,如果上升旗形成功,出现旗尾,那收益也不错,但要防止旗尾失败,出现回调。上般而言分时线走平时,均价线倾斜向上易成功,如果均价线无力向上而向下倾斜,就要注意了。

因旗杆处成交量太大,马上回调的可能性小,在其中后段进入,你只要注意走平整理后旗形不要失败即可回避风险。

ROC=EBIT/(净营运资本+固定资产)其中,净营运资本=应收票据及应收账款+其他应收款+预付账款+存货-无息流动负债。

EY=EBIT/(总市值+带息负债+其他权益工具+少数股东权益)

✔对上述两个指标按如下规则进行排序: ROC为负数排名优先,并且绝对值越大越靠前;ROC为正数排名在后,同样绝对值越大越靠前,得到ROC排名;对EY进行降序排列,得到每只股票的EY排名,EY值越大,排名越靠前;对ROC排名和EY排名之和进行升序排列,得到最后的综合排名,对总排名相同的股票,优先选择EY排名靠前者;选取综合排名前80的股票构成中证价值回报量化策略指数样本股。

✔神奇公式指数以2005年12月30日为基日,以1000点为基点。

神奇公式的ROC与通常算法有什么不同?

ROC是比ROA和ROE更全面、更好的度量盈利能力的工具,是衡量一家公司真实经营业绩最好的度量指标。与ROE相比,ROC去除了公司不同的融资结构对盈利能力造成的影响,使用ROC将有助于投资者将关注的核心聚焦在核心业务的盈利能力上。

神奇公式计算ROC的方法和通常算法不大一样。详见表1(以神奇公式最钟情的个股格力电器2018年三季报为例说明)

表2神奇公式ROC和通常计算ROC的方法比较

分子是利润表中的项目,差异不大;主要分歧集中在分母上。分母的科目全部是资产负债表中的内容。大致整理后,我们发现两种算法都需要减去无息流动负债,对于无息流动负债的计算并无分歧,因此两种算法的主要的差别在资产端:神奇公式是从资产中提取经营性财务指标进行计算。表2 红色的框中科目是神奇公式的ROC分母科目,是经营性科目+固定资产,神奇公式认为这是公司赚取利润所占用的本钱,但是其他非红色框线的资产科目则全部包含在通常算法的ROC分母中。

最后的计算结果差别很大,导致这两种方法计算结果出现差别的主要科目就是标黄色的高达1042.70亿的货币资金和160亿的其他流动资产(主要是银行理财)。

常年趴在帐上的千亿货币资金又涉及到一个更复杂的会计问题:企业持有巨额现金到底好还是不好?这个问题不能一概而论,而应具体问题具体分析。

对于格力电器而言,流动负债(合计1589.42亿)中包含:短期借款257.29亿,预收款项135.25亿,应付票据及应付账款459.46亿,其他流动负债603.78亿(主要是销售返利)。这部分可以理解成格力电器可以现金支付但是没有支付的部分,实质上就是依靠自己的核心竞争力和在产业链中的强势地位占用的下游经销商和上游供货商的资金。

用神奇公式的方法ROC分母小,ROC就高,可以反映出格力电器的强势地位,而用通常算法则无法体现。

表3格力电器2018年三季报资产负债表

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