股市趋势线:中国股市:记住“趋势线123原则”,有助于顺势而为!

股票学习网 发布:2021-11-18 11:07:42 阅读:9次

今天介绍的是“趋势线123原则”,有助于我们顺势而为。

道氏123法则

一、简介

道氏理论是技术分析的鼻祖。辨别趋势、追随趋势,是每一个技术分析人士的追求,维克多·斯波朗迪依据道氏理论,将趋势识别这项复杂艰巨的任务,简化为123法则。

二、123法则的内容

123法则是相当于道氏理论对于趋势发生转变的定义,包括

1.首先趋势线被突破

2.上升趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低(即只发生试探前期高低点行为)

3.下降趋势中,价格向上突破前期反弹高点,或上升趋势中,价格向下穿越先前的短期回档低点。

这三点按不同的顺序的组合,优点是简单有效;缺点是其入场点较晚,通常已经错失一段相当大的行情。

如果上述三种情况同时发生,趋势变动(反转)被确认。如果仅发生前两种情况,则代表可能的趋势变动。在三种情况中,若出现两种,则增加趋势发生变动的概率。

三、123法则的操作注意点

1、突破趋势线就是“买一”、不创新低是“买二”、突破前高就是“买三”

满足买一的反转概率在30%。满足买一、买二反转概率在50%、满足买一、买二、买三反转概率70%。所以买一可以建立三层仓位、买二5五成仓位、买三7成仓位。

其中买点1与买点2的出现没有时间先后,有可能先构建双头出现买2然后在突破趋势线,也有可能是突破趋势线,在反抽构建双头。

在股票交易中,我们经常听到股市高手或者交易老手说的一句话就是“顺势而为,趋势为王”,也正如上次我们在教授“拐点”概念时,以上证指数为例子,为何17年的3月23号,盘中行情大幅下杀,随后又被强势收回,然后展开继续上攻的原因,投资者实际上应该在这天大胆买入。

其中可以看出上升趋势线对行情构成的支撑作用,而当股票价格回调回落到上升趋势线时,往往就是很好的买入机会,这样的买入机会是准确性极高的,而且是不应该错过的获利机会。但是是否够能够画好上升趋势线,对我们的交易至关重要。趋势线一旦画错,交易的方向和策略可能就要跟着改变了,所以我们今天就着重讲解上升趋势线的精准用法。

上升趋势线详解

画法:拐点与拐点的连线,即上升趋势中,关键回调低点(阶段性低点)的连线,连接顺序由低到高。

用途:上升趋势中寻找买点,判断行情趋势的发展情况,寻找暴跌前的止损点

适用类型:所有交易品种(股市、期货)

案例:上证指数、上汽集团

除了上图给出的,近期的因为上升趋势线而提供的交易机会以外,我们还可以以上证指数为例,看一看上证指数的“大方向”。

可以看出,我们在较大周期环境下,做出上升趋势线,作用一样有效。上证在经历了16年的股灾以后,一直处于一种“慢牛”阶段,通过连接16年2月和6月的两个有效拐点以后,我们能够较为清楚的看出这一趋势来,并且趋势线的支撑作用也在17年的1月得到了有效验证。

这一趋势线仍将继续有效,上证仍处于慢牛行情,行情回调到关键位置就是买入机会!

同时,根据上证指数以上的例子,我们也可以看出,如果想保持上升趋势线的交易作用,是需要根据行情变化做一定的调整的。比如,虽然我们知道大环境下,上证整体走的是一种慢牛行情,但是短期的回调一样是可以介入的交易机会。这时我们就不能只盯住“大的趋势线”,而忽略了“小的趋势线”,当然这个方面也是看交易者的投资风格了。

上升趋势线的另一个作用,就是寻找压力位,也就是卖出点。这属于技术分析里的“极性转换”概念,就是支撑线一旦被有效跌破,以后这根线短期内就会对行情形成一定的压力作用。

这也是16年12月的行情止步于3300的原因之一。所以,当你做出上升趋势线以后,并在后期行情中对你的交易产生了一定的帮助以后,即使后期趋势线被跌破了,也不要急着把线删除了,因为后期它可能依然有效!

上升趋势线自身的成功率已经很高,但是不管是什么样的技术分析方法,我们都不建议去单独使用,“多指标共振”一定是交易盈利的最终法宝!

① 上升趋势线单独使用-------------成功率65%

② 上升趋势线+技术形态/技术指标-----------成功率100%

同样的,上升趋势线也适用于个股,例如上汽集团,受到支撑以后已经有了5%以上的涨幅。

我们链接其近期的有效拐点以后做出上升趋势线,可以看出它最近表现良好的原因。

精髓:正确的上升趋势线自身的支撑作用就很强,配合其他的技术分析指标或者形态就是如虎添翼,这样的交易机会相当于天上掉馅饼,投资者不能错过!

需要多少机会成本,

以及必要成本,

还有多少风险补偿,

折现率也称作股票的,

必要收益率或者权益成本。

盈利是股东现金流的源泉,

只有高盈利的公司,

才会产生现金流收入,

那些不赚钱,

或者不怎么赚钱的公司,

基本上很难产生自由现金流。

这些盈利要想转化成,

股东的现金流最常见的一种方式是,

现金股息支付,

而没有支付股息的部分,

就叫做留存收益,

这笔钱可以清偿债务,

也可以投资其他资产,

还可以用来扩大再生产,

增加未来利润,

也可以回购股份。

作者做了股市100多年的数据统计,

发现股息是股东收益的最重要来源,

1871年以来,股市的平均实际收益率为6.5%,

其中平均股息就达到了4.4%,

实际资本利得,

大部分都是每股盈利的增长。

股市上有三块钱,

1是股票盈利增长的钱,

2是股息分红的钱,

3是估值变动的钱,

也就是说如果用,

100多年的数据去统计,

我们能够赚到的只有前两块,

根本赚不到第3块钱,

说明我们频繁地进出股市,

做价差根本就是无效的。

那么有些公司,

不分红就不好了吗?

其实也未必,

有能力分红不分红,

和根本就没有能力分红要区别开,

比如巴菲特的公司,

就从不分红,

但是却涨幅巨大,

这是因为钱在巴菲特手里会更有效率,

也就是说,未支付的股息成为留存收益,

可以在未来更多的产生股息的时候,

那么公司就可以不分红。

这就告诉我们,

不一定非得拿在手上的股息才有价值,

重要的是公司产生这种,

可以分配的股息的能力。

在最近几十年,

公司的投资效率越来越高,

再加上资本利得税,

上市公司支付股息的意愿,

逐渐在下降,二战以前,

平均支付股息率为71.8%,

而二战结束以后下降到了49.6%,

全市场的股息收益率,

也从5.26%降低到了3.43%,

但是资本利得收益率,

却反而上升了2个百分点,

这使得投资股市的整体收益率,

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