庄家和散户:庄家与散户的天壤之别决定了博弈定位,交易很简单,复杂的是人性

股票学习网 发布:2021-11-23 10:54:04 阅读:1次

有一户人家养了100只母鸡,有一天有一个商人来到村庄,说以100块一只收购。村民们喜不自胜,要知道在市场上一只母鸡的价格也就二三十一只。于是,这户人家见到价格这么高,把家里的80只母鸡都拿出来卖给了商人。卖了8000块的农民喜不自胜。

过了一周那个商人又回来了,这次竟然以500块的价格收购母鸡。农民喜出望外,又把余下的那20只母鸡一起卖给了他。这次农民又赚了10000元。

一个月以后,那个商人又回来了。这次她开出了1000/只的天价,来收购母鸡。可这次农民为难了,因为他养的所有母鸡都已经卖给了商人,已经没有多余的母鸡再卖了。已经在前两次买卖中尝到甜头的农民,决心去镇上的养殖场以800/只的价格购回了100只鸡。故事说到这里,该到结尾的时候了,大家猜猜结尾会出现那几种情况?

(1)结果一

但是,商人从此以后再也没来过。农民继续等待着……

它们也许永远不会知道,商人和游客是一伙的,100只母鸡依然是原来那100只,商人和游客又去其它的山里继续买卖母鸡了……

(2)结果二

几个月后,商人又来了,但他说,最近行情不好,只能以50元每只的价格买母鸡。村民们不肯接受降价,继续等待着……

它们也许永远不会知道,商人和游客是一伙的,100只母鸡依然是原来那100只,但1000元一只的价格短时间很难再涨回去了,因为商人和游客已经去其它的山里继续买卖母鸡了……

说到这里相信大家应该明白,股市"割韭菜"最大的门道就是先养肥,再杀掉。首先用巨大的利益,吸引你不断往里投钱,等把你所有的资产耗光以后,再利用你从其合作伙伴那采购的股票赚取差价,以此牟利。

对于投资者来说也是如此,要想获得更大的收益,首先,你得攻克自己心里的敌人

投资这门学问晦涩艰深,不断有人在这片商海里折戬沉沙,可依旧有更多人向往找到武林秘籍,赢取财富人生。

只靠每月几千块的工资,解决温饱是没问题,可一旦遇到突如其来的大病小灾,还是感觉囊中羞涩应对无力。

想要实现财务自由,掌舵人生风向,你必须去勇敢投资,才能用有限的收入创造出更大的利润。而投资这件事,说起来简单,做起来却并不容易。就好比一局德州扑克,什么时候该加注,什么时候该退出,你不仅要考虑自己的底牌和筹码,更要猜测对手的行动。偶尔要以小搏大,偶尔应以大压小,掩饰自己,迷惑对手,才能获得最终的胜利。

投资是场博弈赛,输赢都在一念间。

在现实中,让投资者尤其是一些新手经常感到困惑的是,什么情况下投资好?什么时候买入好?投资者们只对那些有巨大增值潜力的股票感兴趣,并视之为投资原理。当然,就像在之前的章节指出的一样,这种投资理念或方式从长远看,只不过是投资者的一厢情愿罢了。

事实上,做一个理想的投资绝对不是需要其所有的有利因素都在同一时间出现后才去做。当然,我们还是需要足够多的有利因素来支持我们的决策。

这里可以将这些有利因素描述出来,帮助投资者在投资时参考。

一是大环境有利于买入。具体说就是大多投资者抱有看跌态度和熊市心态,市场流动性较强;交易情况不佳,广大投资者普遍对未来市场走势看空。

二是就所投资的证券本身而言,有三类,第一类是普通股,第二类就是债券,第三类就是那些不被市场看好的走势很弱、较低价格、评价不良的优先股。如果要选择投资企业,一种情况是在企业出现亏损或是盈利能力很差并低于平均水平的时候;另一种情况是虽然说企业盈利不错,但它的股价却直线下挫,这种股票可能没有股利或是股利低于市场正常水平,或者人们对能否从它那里得到持续合理的股利缺乏信心。

三是股价必须反映出普遍持续看空情绪。人们普遍认为无论是目前还是未来,行情都对企业不利(或是持续不利)。而此时买人的投资者的看法则不同,他们基于可靠的信息来源及理性判断,对这些表面现象持相反观点。

有些投资者表现出对公众情绪、预测和观点,以及这些因素对股价产生影响力的过分担心。因为人们对市场萧条的担心始终存在,但是很多购买股票良机都不是在市场完全萧条时才出现的。经常有这种情况,投资者被误导而对某股票的未来产生恐惧,致使这只股票出现了下跌,但是该企业的盈余和股利都很正常,从而导致该股票莫名的可能非常受欢迎。相反,如果某些公司实际业绩并不理想,且低于正常水平,但在投资者预期它将会向好的方面转化的推动下,该公司股价同样会强势上涨。

投资者应当明白,当你买入股票时,企业当前的实际收益水平并不是最关键的,决定性因素是目前的股票价格将企业的未来盈利低估了。比如,有这样一家公司,它的发展势头很好,但它目前的股价如果已经含有对未来几年上涨趋势的预期,往往买入该公司股票的人就不会有太好回报。

有些股票在以往的大牛市中曾异常活跃,投资者应对这些个股紧紧锁定,这非常重要,因为它们极有可能会再次迎来活跃的市场。然而,你买入它们的时机却要讲究,必须是在它们表现不好——不热门、价格走低、评价差,人们普遍对它们的前景失去信心的情况下。

还有一个绝好的机会,就是那些最优秀且评级最高的股票每隔一段时间出现低潮的时候。在许多人的投资生涯中或许只会出现一两次,面对如此天赐良机,投资者应该怎样做呢?简单地说就是,如果大多数人都认为是投机时,你就买入,如果大多数人都认为已经到了值得投资的水平时,你就卖出。

按照这种思路操作,不仅安全,而且能获利。

对于大多数人,因为价格是所有重要的考虑因素,所以公司的类型和特点就成为了相对次要的因素。但是,对于那些手中一有富余资金,就希望马上拿来投资的人,即那些想投资固定地在每隔一个月或是一个季度进行一次的人来说,这里就有某些非常重要的特质需要考虑了。所购买的股票必须是那些走势最稳定,发展最强劲的公司,这之中更受他们青睐的自然是那些,劳动力成本不高,实际现金收入也比公司报告中的盈利数额更高,且其盈利能力也完全可以支持再扩张的公司。而至于受政策性干预较多的制造业、服务业则往往不是较好的选择。

然而,这些考虑对于那些跟随之前章节所描述的法则而行动的投资者们来说并不是最重要的。实际上,这种近乎完美的投资对象在现实中往往是很难实现的,因为它不可能达到一个十分诱人的优惠价格。投资者要想获取更多利润,更常做的方法还是应该买入那些仍有一定负债,且管理层持股量较少的公司。如果对未来走势能够准确预测,投资者之所以买人它们的重要原因,就是这种公司的负债将会逐渐减少,直至完全清偿。这时公司管理层也将预见公司管理得到进一步改善,将会加大持股量。

关于被投资信托机构所大量持有的股票,我建议投资者也要谨慎考虑,一般不要轻易买入除非因市场恐慌而出现了超低价格或是接近这种价格的状况。因为这种股票由于高评级而被关注多经常是处于较高的价位,所以你很难以低价买入。有鉴于此,我觉得投资者不妨选择那些并不热门的股票,虽然现在投资信托机构对这些股票关注不多而且持有也不多,或者根本未持有,但是这些机构可能很快就会对这些股票产生兴趣,并会以较高的价格将它们买入。许多被机构最常持有的股票,通常意味着不仅它们的价格可能偏高,而且还有大量潜在卖盘存在。正是这些因素,或许它们还会出现股价调头下跌的情况。

到现在为止,我们可以看到,在等待真正机会的过程中,为什么耐心和能力在投资这场生死战中显得如此关键和重要。大部分股票的市值变化会在很短时间内(几个月)就出现巨大变化,因它带来的收益可以相当于数年的股利。所以投资者寻求股票的市值变化要比直接的投资回报更有价值。前面已经说过,就投资而言,理论上的理想状态在现实中是可遇而不可求的,即使真的出现,投资者也难以察觉,更不要说利用了。如果投资者要在获利的可能和亏损的风险之间寻找到最佳平衡点,最好的办法就是投资者亲自多多实践操作,在实践中获胜。

人天生是存在惰性的,懒得关心时政大事,懒得去了解宏观经济,懒得去学习基础知识,懒得去了解具体的投资产品,懒得去思考什么收益与风险,甚至懒得读完这篇文章。

而资本市场本身却是瞬息万变,天道酬勤的,每天发生的各种事件和信息,影响着各类投资产品的风险与收益,唯有多接触、勤学习、常思考才能够有机会抓住脉络,跑赢市场。

最可怕的事情是,比你优秀的人,还比你勤快,巴菲特每天用工作和休息时间的80%来阅读(财务报表、报告、杂志、报纸),彼得·林奇每年要访问200家以上的公司和阅读700份年度报告,他们能赢是有原因的。

8、框定偏差: 人们容易被言语影响,做出不同的举动。

相传曾国藩组建湘军,对抗太平天国的初期,吃了一系列败仗,战报中一句“屡战屡败”,眼看免不了要受到天子的责难,有幕僚将此句改成了“屡败屡战”,天子甚为感动,一番褒奖鼓励。由此可见,战争的结果是一样的,却因为汇报言语的不同,使人产生了不同感觉。

是的,人们容易被言语所影响。下次听到某上市公司的领导侃侃而谈,“这些年,我们披荆斩棘,克服了一个又一个困难,取得了一个又一个胜利,……”你也可以会心一笑。

9、锚定偏差: 人们在估值时容易被初始数值所影响。

心理学家设计了这样一个实验。他们将人们分为两组:

最后,再让大家都猜一下甘地过世的年龄。

显然,甘地去世的年龄不可能小于9岁,也不可能大于140岁,第一个问题似乎没有意义。第二个问题的答案却非常有意思,第一组受试者猜测甘地过世的平均年龄是50岁,而第二组则为67岁。显然,第二个问题的答案受到了第一个问题中数字的锚定影响。

在投资过程中,也有无数的数字锚定的影响,有多少人是拿着买入价作为锚定,宁愿巨亏,也不愿及时止损。由此,锚定偏差,也是引起损失厌恶的原因之一。

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