道氏理论股票趋势:三种级别的市场趋势详解,用经典的道氏理论在混沌的期货股票市场中寻找秩序!

股票学习网 发布:2022-03-30 15:17:56 阅读:24次

一个理论在成熟市场是经过几十年时间的观察分析,运用上百年的资料加以统计,再经过几十年时间验证它的准确性,才逐渐成形的。

比如说大家耳熟能详的道氏理论,它的形成几乎是几代人努力的结晶。

1902年,在查尔斯·道去世以后,威廉·P·哈密顿和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并在其后有关市场的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。

在技术分析领域,道氏理论是所有市场技术分析(Technical Analysis,包括波浪理论、江恩理论等)的鼻祖。今天期乐会与大家分享的文章节选自维克托·斯波朗迪的《专业投机原理》,它为我们将经典的道氏理论拆解说明,具有非常重要的意义!

在本篇的最后,我们为大家分享了这部经典交易书籍的电子版,还未读过本书的交易员战友们不妨一读哦!

1

定理一

道的三种走势(Dow's three movements):市场指数有三种走势,三者可以同时出现。

第一种走势最重要,它是主要趋势,整体向上或向下的走势被称为多头或空头市场,期间可能长达数年。

第二种走势最难以捉摸,它是次级的折返走势,是主要多头市场中的重要下跌走势,或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。

第三种走势通常较不重要,它是每天波动的走势。

1902年,在查尔斯·道去世以后,威廉·P·哈密顿和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并在其后有关市场的评论写作过程中,加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。

雷亚的用词大体上相当精确,道的三种走势不仅适用于股票市场的指数,也适用于所有市场。

雷亚定理1可以重新整理如下:

股票指数与任何市场都有三种趋势:

短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年。

在任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反。

长期趋势最为重要,也最容易被辨认、归类与了解。它是投资者主要的考虑因素,对投机者来说较为次要。中期与短期趋势都附属于长期趋势之中,唯有明白它们在长期趋势中的位置,才可以充分了解它们,并从中获利。

中期趋势对投资者来说较为次要,但却是投机者的主要考虑因素。

它与长期趋势的方向可能相同,也可能相反。如果中期趋势严重背离长期趋势,则被视为次级的折返走势或修正(correction)。次级折返走势必须谨慎评估,不可将其误认为是长期趋势的改变。

短期趋势最难预测,唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资者仅在少数情况下,才会关心短期趋势:在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机,以追求最大的获利,或尽可能地减少损失。

将价格走势归类为三种趋势,并不是一种学术上的游戏。投资者如果了解这三种趋势并专注于长期趋势,也可以运用逆向的中期与短期趋势提升获利能力。(期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub)

2

定理一的运用方式

运用的方式有很多种。

第一,如果长期趋势是向上的,投资者可在次级的折返走势中卖空股票,并在修正走势的转折点附近,以空头头寸的获利追加多头头寸的规模。

第二,在上述操作中,他也可以购买看跌期权或出售看涨期权。

第三,由于他知道这只是次级的折返走势,而不是长期趋势的改变,因此他可以在有信心的情况下,度过这段修正走势。

第四,他也可以利用短期趋势决定买卖的价位,以提高投资的获利能力。

上述策略也适用于投机者,但他不会在次级的折返走势中持有反向头寸,他的操作目标是顺着中期趋势的方向建立头寸。

投机者可以利用短期趋势的发展,观察中期趋势的变化征兆。虽然他的心态不同于投资者,但辨识趋势变化的基本原则相当类似。

自20世纪80年代初期以来,由于信息科技的进步以及电脑程式交易的影响,市场中期趋势的波动程度已经明显加大。1987年以来,一天内发生50点左右的波动已经是寻常可见的行情。

基于这个缘故,我认为长期投资的买进并持有策略可能有必要进行调整。对我来说,在修正走势中持有多头头寸,并看着多年来的获利逐渐消失,似乎是一种无谓的浪费与折磨。

当然,在大多数情况下,经过数个月或数年以后,这些获利还是会再度出现。

然而,如果你专注于中期趋势,这些损失大体上都是可以避免的。因此,我认为,对金融市场的参与者而言,以中期趋势作为准则应该是较为明智的选择。

然而,如果希望精确掌握中期趋势,你必须了解它与长期(主要)趋势之间的关系。

3

定理2

主要走势代表整体的基本趋势,通常被称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至数年之久。

正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。

了解长期趋势(主要趋势)是成功投机或投资的最起码条件。投机者如果对长期趋势有信心,只要在进场时机上有适当的判断,便可以赚取相当不错的利润。

虽然可以肯定的是,并非所有的道氏理论分析师均赞同美国股市的上涨必须提前释放看涨信号。但是,分析师普遍认为市场在释放出“买入”信号前需完成三步:

1、道琼斯工业指数以及道琼斯运输指数均需在下跌之后经历过大幅反弹,且无论在时间上还是空间上反弹幅度均需显著。

2、在市场经历过第一次反弹之后的后续重大市场调整中,要么道琼斯工业指数和道琼斯运输指数其中之一,要么两者均需保持在最初始低位上方。

3、且道琼斯工业指数以及道琼斯运输指数均需在随后上升至“第一次反弹”上方,即在经过回落调整后需再次创出新高。

我就不多说了

3步确认拐点

值得一提的是

由于人的性格不同

也会导致拐点判断的不同

比如说激进派和保守派

在同一走势中就会选出两个不同的拐点

这个没有对错

但不论是激进派还是保守派

都要以区分趋势还是次级走势为重要目标

不过这个理论也存在缺点

比如滞后性

涨了三分之一,才提示能入场

跌了三分之一,才提示要出场

但纯技术面的第一追求就是概率

所以不要去纠结怎样赚大钱

而是思考怎样不断的赚钱更有效

它大面积涵盖了技术面的基础内容

但不管任何一种技术和理论

都要系统深入学习,才能发挥到极致

千万别略知皮毛就放手去干

一、K线战法之放量过头形特征:

股价在冲过前一头部时放出巨大的成交量或是温和放量的几根阳线,总之在冲过前头部时有成交量的配合,随后开启一轮拉升行情。

放量过头的基本架构:

放量过头的市场意义:

放量过头是指庄家还没有建仓完毕,大部筹码还未被锁定,通过放巨量冲过前头部的操作可强行建仓。放量过头后,前一头部被瓦解掉,原来的阻力线变成了未来股价的支撑线。

放量过头的操作方法:

当出现巨大量过前头部时,一般都应及时跟进。当出现几天的温和放量时,也应积极买入。前期头部不会永远阻碍股价上升,而股价通过前头部时只要能放量一般都可买入。

实战案例:

二、K线战法之烟斗战法

图形特征:股价在长期低迷后已经有庄家开始介入,表现为股价底部震荡;

当庄家建仓一段时间后,为了隐蔽自己的计划,有时会再次震仓,吓出浮动筹码。

烟斗战法的框架结构:

烟斗战法的市场意义:

震仓往往表现为下跌速度较快,成交量较小,而且在很短的几天内再次将股价拉起。不明真相的散户很容易在底部仓皇出逃,痛失获利的机会;当股价重新拉回到初跌价位时,在K线图上形成了烟斗战法。

三、K线战法之断头铡刀图形特征:

当股价在高位盘整后渐渐下滑,此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时如出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”,则应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线,则更有下跌的可能。

断头铡刀的框架结构:

断头铡刀的市场意义:

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